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日志

 
 

低多大豆豆粕 高空有色化工 120623周记  

2012-06-23 08:32:19|  分类: 期货周记 |  标签: |举报 |字号 订阅

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         希腊选举尘埃落定,利多效应如同灰尘落地。G20峰会也没能阻挡世界多数商品期价的下跌。欧元区短期不会解体,欧债危机短期也不会解决。日逾恶化的世界各国经济数据不断公布,美联储又不推出QE3刺激美国和世界经济。世界经济是否会再次进入衰退萧条期?商品期价下半年走势如何?投资者该如何操作?这3个问题摆在我的面前,也是很多期货朋友希望我回答的问题。我在回答这三个问题前,想分析一下能够反映世界经济趋势的:美元指数,美国股票道琼工业指数,美国原油期价,伦敦期铜期价的技术图表,争取从中探寻到一些世界经济的发展趋势。

       美元指数:处于上涨趋势中。6月20日12天均线下穿26天均线,指数上涨后再次低见6月20日的收盘价81.504是大概率的。指数从2011年5月4日的最低点72.696上涨到2012年的6月22日已经运行出清晰的上升3大浪。6月1日开始运行调整第4大浪。该第4大浪已经运行出了下跌3小浪组成的A浪,指数如果继续上涨到82.887或者83.542附近,可以断定A浪已经结束,B浪可以上涨到83.542附近,然后运行下跌C浪。C浪的低点应该会低于81.161。因为A浪如果只有3浪,B浪反弹高度可以超过A浪顶,但是C浪的长度应该是A浪的1.618倍。A浪如果是下跌5浪组成,A浪还没有运行完,指数也会低于81.161。 我依据以下3点技术分析认为:美元指数短线1个月内,调整没有结束,盘整反弹以后还会下跌。

      (1)6月20日12天均线下穿26天均线,美元指数上涨后再次低见6月20日的收盘价81.504是大概率的。

      (2)波浪分析。C浪最低点低于A浪最低点。美元指数反弹后还会下跌调整。

      (3)美元指数无论是第二大浪还是第三大浪中的第2,第4小浪调整,时间都超过1个月。第四大浪调整时间至今才22天。第四大浪调整时间应该不会少于2个月。

       美国股票道琼工业指数:处于2009年3月以来的上涨趋势中。6月19日12天均线已经上穿26天均线。近15个交易日指数的盘整重心已经上移。技术指标显示,指数继续上涨的概率大于下跌的概率。

       美国原油8月合约:6月21日的最低价是77.56,收盘价是79.76,跌破了2011年10月4日的最低价77.65,又收到7765以上,是2B法则的做多信号。期价如果跌破7765,就是跌破2011年4月至今的大双顶颈线位,技术目标位应该是39.78。2009年2月金融危机最严重是的最低价也只是43.42。8月合约原油期价跌破77.65,跌至68.59的可能性是存在的。但是跌到39.78的可能性不大。

       伦敦3个月期铜:期价处于6636至8765的大盘整区内,近二个月处于下跌趋势中。近期的支撑位是 7233.25,远期的支撑位是6636。6月21日期价下破了支撑位7233.25,又收到7233.25以上。期价即使下破7233.25,下面的支撑位7100,7000,6636对期价的阻挡力也较强。

       从以上能够反映世界经济的2个指数,2个商品期价的技术分析中,可以得出如下结论:

      (1)当前的世界经济处于下行趋势中。工业原材料商品期货,顺势而为做空为宜。

      (2)世界经济继续下行或是接近底部均有可能。商品期价预先效应可能已经提前反映了当前世界经济状况。多数商品期价虽然处于下跌趋势中,但是可能已经接近底部区域。期价反弹可以做空,继续追低做空已有风险。

      (3)金融危机或者经济危机早晚会过去。经济危机带来的商品期价超跌,往往是长线做多的投资良机。商品期货最后一跌容易赢快钱,也容易被套在地板上。耐心等待期价超跌后,盘出大底,出现做多信号后做多,往往是经济危机带来的投资良机。今年下半年可能会出现该良机。

       6月21日各期货品种的技术指标和投资机会:

大豆1301合约:价位4461,RSI线64.26,阻力位4550,支撑位4432。

技术特征:期价已经出现了上涨5小浪,这是近期下跌趋势结束的标志。6月21日DIF线上穿0线。6月26日以后期价再次见到6月21日的收盘价4461,有87%以上的概率。

趋势判断:期价下跌趋势已经结束,再次下跌创近期新低的可能性很小。

投资方略:期价跌至4432和4339附近分2批做多,收盘价低于4330止损平仓。

DIF线上穿0线回调做多情况统计:

大连大豆3月合约:

2003年7月至2012年6月21日共有18次机会,其中成功17次,失败1次。

大连豆粕5月合约:

2000年7月至2012年6月21日共有34次机会,其中成功30次,失败4次。

大连豆油9月合约:

2006年1月至2012年6月21日共有19次机会,其中成功16次,失败3次。

大连棕榈9月合约:

2007年11月至2012年6月21日共有12次机会,其中成功10次,失败2次。

郑州菜油5月合约:

2007年6月至2012年6月21日共有15次机会,其中成功13次,失败2次。

合计98次,其中成功86次,失败12次。

成功率87.75%。

美国大豆11月合约:

1990年1月至2012年6月21日共有78次机会,其中成功75次,失败3次。成功率96.15%。

趋势判断:期价下跌趋势已经结束,再次下跌创近期新低的可能性很小。

投资方略:期价跌至4432和4339附近分2批做多,收盘价低于4330止损平仓。

豆粕1301合约:价位3416,RSI线75.42,阻力位3420,支撑位3300。

技术特征:期价处于上涨趋势中,6月21日期价创了今年新高。期价上破3446阻力位,上面的阻力位就在2011年的最高价3565了。

趋势判断:期价在3420阻力位附近盘整,如果跌不到3300附近,上破3420和3446是近期就能够实现的。中期目标是上涨到2011年的最高价3565附近。

投资方略:期价跌至3300附近做多,收盘价低于3297止损平仓。收盘价高于3420可以做多。

豆油1301合约:价位9440,RSI线59.49,阻力位9850,支撑位8364。

技术特征:期价已经上破头肩底颈线阻力位9364,期价如果回不到9364以下,最小上涨目标位是9790附近。6月21日12天均线上穿26天均线。期价如果下跌,6月26日以后,上涨到6月21日收盘价9440有90%以上的概率。

趋势判断:盘整上涨。

投资方略:期价回调到9364附近做多,,收盘价低于9345止损平仓。

棕榈1301合约:价位7946,RSI线55.40,阻力位8054,支撑位7934。

技术特征:期价已经出现了转势三准则。也形成了头肩底形态。期价已经连续2个交易日收在该头肩底颈线以上。期价跌不进7900,最小上涨目标位是8266附近,

趋势判断:盘整或上涨。

投资方略:期价在7930附近可以做多,收盘价低于7900止损平仓。收盘价高于8060可以做多,收盘价再次跌进8050止损平仓。

菜油1301合约:价位10046,RSI线56.51,阻力位10340,支撑位10000。

技术特征:期价已经出现了转势三准则。期价已经连续2个交易日收在强阻力位10000以上。12天均线马上就会上穿26天均线。

趋势判断:盘整或上涨。

投资方略:期价在10000以上可以做多,收盘价跌进10000止损平仓。

沪铜1210合约:价位54060,RSI线45.25,阻力位55350,支撑位52210。

技术特征:期价处于下跌趋势中,6月4日收盘价52620,RSI线由50以上跌至30以下,是逢高做空信号,期价再次见到52330有90%左右的概率。近期的最低价52210下破了2011年12月15日的最低价52420,又收到52420以上。而且距离2010年8月以来的最低价51460也只不足1000点了。51460都是抄底做多价位。所以期价未下破51460,不能追低做空。MACD线在0线以下已经3次金叉,只是一次比一次低,期价二次探底跌到52620的可能性较大,

趋势判断:盘整筑底。

投资方略:期价反弹至55350附近可以做空,收盘价高于55460止损平仓。期价下跌到51460附近可以做多,收盘价低于51350止损平仓。

沪铝1210合约:价位15540,RSI线22.22,阻力位15820,支撑位15000。

技术特征:期价6月212日跌破2011年12月20日的最低价15880支撑位,是做空信号。RSI线在30以下低于前一低点,出现反弹做空信号。

趋势判断:盘整或下跌。

投资方略:期价已经出现2个做空信号,在15540附近和15680附近分2批做空,收盘价高于15710止损平仓。

沪锌1210合约:价位14640,RSI线37.13,阻力位15155,支撑位14100。

技术特征:6月21日期价跳空低开低走,下周期价收于14520以下,RSI线收到30以下都是做空信号。

趋势判断:盘整或下跌。

投资方略:期价反弹至15155附近可以做空,收盘价高于15185止损平仓。期价低于14490可以少量做空,收盘价高于14520止损平仓。

沪金1212合约:价位33014,RSI线47.99,阻力位337.30,支撑位322.51。

技术特征:期价已经形成了逐渐提高的3个低点和2个高点组成的近期上涨趋势。应该逢低做多。

趋势判断:盘整或上涨。

投资方略:下跌至322.51附近可以做多。收盘价下破322.51止损平仓。收盘价高于337.97可以做多,收盘价再次低于337.30止损平仓。

螺纹1210合约:价位4118,RSI线51.49,阻力位4154,支撑位3996。

技术特征:期价在1年半来的最低价附近盘整了1个月,盘整的重心已经抬高。

趋势判断:盘整筑底。

投资方略:期价下跌至40000附近可以做多,收盘价下破3980止损平仓。收盘价高于4160可以做多,收盘价再次低于4140止损平仓。

橡胶1209合约:价位22570,RSI线41.33,阻力位23445,支撑位22000。

技术特征:期价跌破了2010年8月以来的最低价23000,横盘10个交易日,期价返到23000以上,6月21日又收到23000以下。期价跌破22000是做空信号,RSI线跌到30以下也是做空信号。

趋势判断:盘整或下跌。

投资方略:期价低于21965可以做空,收盘价高于22010止损平仓。期价反弹至23445附近可以做空。收盘价高于23500止损平仓。收盘价高于23500可以做多。收盘价再次低于23445止损平仓。

塑料1209合约:价位9405,RSI线46.24,阻力位9640,支撑位9065。

技术特征:期价跌至2009年5月,近3年来的最低价9060附近开始盘整。塑料的生产原料是原油。2009年5月,美国7月合约原油期价才55美元左右,当时我国塑料9月合约期货最低价是9060。近期美国8月合约原油期价跌到82美元左右,我国塑料9月合约期价已经最低跌到2009年5月的9060附近。由此可见我国的塑料已经超跌了。期货上是不讲比价理由的。只看技术图表和技术指标。目前期价仍处于下跌趋势中。

趋势判断:盘整筑底。

投资方略:期价反弹到9640附近可以做空,收盘价高于9660止损平仓。收盘价低于9040可以做空,收盘价再次高于9070止损平仓。

PTA1209合约:价位7106,RSI线32.76,阻力位7360,支撑位6964。

技术特征:期价处于下跌趋势中。6月13日的最低价6964,距离2009年7月以来的最低价6920只差44点,RSI线也跌到了严重超卖的10.00。期价反弹可以逢高做空,期价未下破6920不宜追低做空。

趋势判断:盘整筑底。

投资方略:期价反弹至7360附近可以做空,收盘价高于7374止损平仓。收盘价低于6920可以做空,收盘价再次高于6920止损平仓。收盘价高于7374可以做多,收盘价再次低于7344止损平仓。

PVC1209合约:价位6430,RSI线38.79,阻力位6615,支撑位6330。

技术特征:期价下破该合约2009年5月推出以来的最低价6430,而后在6430附近盘整。期价如果下破6330是做空信号,RSI线跌到30以下也是做空信号。

趋势判断:盘整筑底。

投资方略:期价反弹到6615附近可以做空,收盘价高于6628止损平仓。收盘价低于6320可以做空,收盘价再次高于6330止损平仓。

玉米1301合约:价位2326,RSI线66.42,阻力位2354,支撑位2236。

技术特征:期价已经上破了右高左低的第二个盘整区的最高价,可以断定近期的下跌趋势已经结束。6月20日RSI线上到71.01,期价回调,6月25日以后再次看到6月20日的收盘价有90%以上的概率。

趋势判断:盘整或上涨。

投资方略。期价回调到2305附近附近可以做多,收盘价低于2300止损平仓。期价跌至2266附近可以做多,收盘价低于2261止损平仓。

强麦1301合约:价位2536,RSI线59.55,阻力位2572,支撑位2427。

技术特征:期价已经形成了右边高于左边的2个盘整区,6月12日12天均线上穿26天均线。近期期价在2011年的最低价2516附近盘整。

趋势判断:盘整或上涨。

投资方略:期价下跌至2506附近可以做多,收盘价低于2492止损平仓。收盘价高于2577可以做多,收盘价低于2566止损平仓。

籼稻1301合约:价位2705,RSI线59.55,阻力位2785,支撑位2600。

技术特征:期价处于该合约推出以来的最低价2600至最高价2785的无趋势盘整区内。

趋势判断:盘整或上涨下跌。

投资方略:期价上涨到2785附近可以做空,收盘价高于2800止损平仓。期价下跌至2600附近可以做多,收盘价低于2594止损平仓。期价低于2594可以做空,收盘价高于2600止损平仓。

白糖1301合约:价位5726,RSI线329.41,阻力位5820,支撑位5500。

技术特征:期价跌破2010年10月以来的最低价5820以后续跌了190点开始盘整了。期价不能有效返到5820以上,还无见底迹象。

趋势判断:盘整或下跌。

投资方略:期价反弹至5820附近可以做空,收盘价高于5832止损平仓。期价低于5621可以做空,收盘价高于5644止损平仓。

棉花1301合约:价位19090,RSI线42.41,阻力位20165,支撑位18635。

技术特征:期价虽然处于下跌趋势中,但是RSI线已经在20以下与期价形成过标准底背离。近期盘整的重心已经提高。

趋势判断:盘整筑底。

投资方略:期价反弹到20165附近可以做空,收盘价高于20205止损平仓。收盘价高于19635可以做多,收盘价再次低于19555止损平仓。

依据以上19个商品期货的技术指标,我认为下周较好的投资机会是逢低做多大豆豆粕,逢高做空有色化工。当前我关注的是2个PK,即恶化的经济形势与宽松的经济政策PK。利空的经济大环境与利多的大豆供求关系PK。这2个PK中孰能胜出。我认为长线必然是经济政策和利多的大豆供求关系胜出。因为经济形势恶化到一定程度,即使没有宽松的经济政策刺激,经济运行的自身调整和运行规律也是物极必反,否极泰来。经济大环境否极泰来,利多的大豆供求关系更会充分发挥效应。

 关于这2个PK我在前几篇期货周记中都有过一些分析。今天再强调几点:

(1)不断恶化的经济形势一定会倒逼欧美国家出台一系列拯救经济的政策和措施。欧元区四大国已经就刺激经济增长达成共识。下一步欧元区的经济政策可能会从紧缩减负转向刺激经济增长。这对股票和商品期价都是利多的。美国今年是大选年,奥巴马一定会千方百计刺激下半年的美国经济增长,美联储近期虽然没有推出QE3,如果美国经济继续恶化,美联储推出QE3的可能性还是存在的。世界和中国今年下半年的经济形势不一定差于上半年。

(2)经济形势不好,商品需求减少,利空商品期价。但是经济形势不好,各国必然实行宽松的货币政策,货币多了,必然推高商品期价。所以经济形势不好,不一定绝对利空商品期价。

(3)期货价格具有预先协议,目前的商品期价是否已经预先反映了未来的较差的经济形势。经济形势一旦出现见底迹象,商品期价也会预先上涨。做期货做的是未来的商品价格,一定要充分考虑预先效应。技术指标往往能够反映这种预先效应。

(4)今年世界大豆供不应求,南美减产2300多万吨。美国大豆主产区已经出现干旱迹象。美国大豆生长优良率2001年以来,6月17日前后低于60%的只有3次。其中一次是2001年6月16日,当时的大豆生长优良率是58%。2001年6月25日美国大豆11月合约期价从429上涨到7月17日的538,上涨了25.4%。创了当年新高。另一次是2008年6月15日,当时的大豆生长优良率是56%。2008年6月23日美国大豆11月合约期价,在2个多月内已经大涨了40.95%的基础上,又从1473上涨到7月3日的1636,上涨了11.06%。创了历史新高。今年6月17日美国大豆生长优良率也是56%。2001年和2008年6月17日前后,美国大豆生长优良率低于60%,6月23日以后,大豆11月合约期价都继续上涨超过11%。由此推导,今年6月25日以后美国大豆期价大跌的可能性不大。继续上涨10%以上的可能性也是存在的。已经过去的一周,美国大豆主产区已有旱情的中南部,继续少雨,下周一美国农业部公布的大豆生长优良率继续下调的可能性较大。对大豆豆粕期价可能继续利多。

(5)有色和化工商品期价既然都处于下跌趋势中,近期应该以逢高做空为宜,大豆豆粕期价既然处于上涨趋势中,近期应该以逢低做多为好。如果能够在大豆豆粕上持有多头,在有色化工上持有空头,不但可以控制风险,高沽低渣做的好,完全可能两边获利。下周应该重点关注大豆豆粕的逢低做多机会。沪铝、沪铜和橡胶的逢高做空机会。

      

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